东北证券8月策略:牛市进行时 继续配置主线板块

2020-07-31 08:19:10 来源:金融界网站 单月怒赚97%过程拆解

  来源:东北证券(行情000686,诊股)

  7月行情的最大特征是波动率大,由此带来短期风格切换向低估值金融、地产、传统周期的可能性。除此之外,中美之间的冲突持续,“国内大循环”受到政策多次提及;8月中下旬,中报将进入集中披露期,完善内需系统和中报行情导向消费和科技的绩优股仍然值得关注

  短期金融、地产、传统周期等低估值蓝筹仍存在估值修复空间。从风格转换的条件来看,目前金融/成长的换手率异动较为明显,波动率比值也在上行,同时借鉴美股经验,市场的调整可能催化短期风格切换,长期切换条件则还需等待;基本面角度当前类似于2009年经济回升初期,金融地产周期短期表现优于消费、科技;从相对估值来看,目前金融地产及传统周期板块均处于极低历史分位。除此之外,政策层面的催化进一步加大风格转换的可能,包括天山股份(行情000877,诊股)拟收购中国建材水泥板块资产、胡春华强调高质量共建“一带一路”等;短期金融、地产、周期等低估值蓝筹的修复空间较大

  “国内大循环为主体”要求构建完善的内需体系,消费、科技仍为中长期导向。“国内大循环”所要求的构建完整的内需体系,着力于生产、分配、流通、消费各个环节的打通。其中,从生产和分配环节来看,科技在提升生产和分配环节效率的作用将更为凸显,我国此前提出的深化要素市场化配置改革,尤其新增了数据要素,并强调技术要素和资本要素的结合;同时直接融资作为配套的资本要素需求,券商同样值得关注。从流通和消费环节来看,“国内大循环”的重点在于国内消费的转化,一方面,消费升级背景下,必需消费品在进口受限背景下可能获得更高的利润率;另一方面,可选消费在疫情后的修复,尤其是政策支持方向如海南离岛免税值得关注。除此之外,疫情所催生的医药相关需求,如疫苗等,也仍有较大的提升空间

  从中报业绩预告来看,科技和消费盈利增速占优。科技和消费大类行业的业绩预告披露率较高,盈利增速也相对占优。具体到申万一级行业,披露率较高的行业中,非银金融、交通运输、电子盈利增速相对居前,交通运输、非银金融、计算机、商业贸易、轻工制造食品饮料盈利增速环比改善最为明显

  银行、地产等行业目前估值处于较低历史分位,消费、科技中的元件、白色家电等子行业存在补涨可能。从申万一级行业的相对估值情况来看,农林牧渔、房地产、建筑装饰、银行、建筑材料等行业的PE(TTM)处于20%以下历史分位,而消费和科技中的二级子行业中,年初以来相对一级行业滞涨,或者目前相对低估的行业,8月可能迎来补涨行情,具体来看,主要有元件、计算机设备、白色家电、饮料制造等子行业

  风险提示:海外衰退风险加剧,逆周期调节低于预期。

  来源为金融界股票频道的作品,均为版权作品,未经书面授权禁止任何媒体转载,否则视为侵权!

关键词阅读:东北证券 A股

责任编辑:伍书哲
快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
【公告抢先看】晚间重要公告:秦安股份获期货投资平仓收益8375万元、瀚蓝环境二季度获睿远基金加仓……

2020-08-13 18:45:28来源:金融界网站

上市公司晚间利空汇总:退市美都涉嫌信披违法违规 实控人遭证监会立案调查

2020-08-13 18:47:28来源:金融界网站

2600亿芯片巨头纳入!MSCI传来大消息!这些A股要火了?(名单)

2020-08-13 08:05:57来源:中国基金报

社保基金新进重仓股名单来了 正在大举买入这些标的…

2020-08-13 06:47:27来源:中国证券网

15年内超50万人口城市要通高铁 产业链细分领域及受益股一览

2020-08-13 08:59:48来源:金融界网站

MSCI又出手了:3只A股大蓝筹同时被两大指数纳入

2020-08-13 20:05:09来源:每经牛眼

资金抱团新动向!农业股大爆发有何玄机?券商:目前机会多于风险

2020-08-13 12:57:00来源:中国证券报

券商重仓股名单新鲜出炉!新进13只增持11只 偏爱科技股

2020-08-13 06:47:40来源:中国证券报

风格转换?周期股复苏迹象显现 多家私募这么看

2020-08-13 06:46:58来源:中国证券报

微软可折叠手机即将上市 铰链等部件需求将提升(股)

2020-08-13 07:55:59来源:金融界网站

收评:两市震荡农业板块领涨 成交额仅8800亿创7月以来新低

2020-08-13 15:02:36来源:金融界网站

董事长带队炒期货 13次平仓全部赚钱 4个月大赚4.46亿元!“期货大神”背后却是主营不振

2020-08-13 07:59:50来源:中国证券报

超级大单:锂电池概念逆市拉升,超7亿资金杀入行业龙头股

2020-08-13 06:51:28来源:证券时报

机构追捧质优次新股 孙哥大清仓观望军工

2020-08-13 08:13:46来源:财富动力网

宁德时代拟斥资190亿投资产业链 受益股一览

2020-08-12 08:30:14来源:金融界网站

银行行业:宽信用步伐放缓 中长期贷款延续高增

2020-08-13 08:10:37来源:财富动力网

1元甩卖子公司 联建光电求解并购残局

2020-08-13 01:09:09来源:北京商报网

国家化肥商业储备管理办法出台 流通和生产企业将从中受益

2020-08-12 08:06:58来源:大众证券报

两市缩量震荡 这一板块强势爆发

2020-08-13 17:37:54来源:金融界网站

机构调研近百家公司 启明星辰最受青睐(名单)

2020-08-13 08:07:01来源:财富动力网

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
今日热门观点
资金流向马上开户

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
第一创业11.2010.02%268605.59
京东方A4.853.41%124634.70
和而泰18.6810.01%83832.32
协鑫集成5.739.98%71858.90
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--
    实时热点
    球棎足球比分007 球琛比分足球即时比分 球探网手机app投注 即时比分篮球 球探足球比分直播 体球网 大赢家比分即时比 球探网足球即时比分app 篮球比分 球探足球比分直播